Gcm Forex Swap Vereinbarungen

Eine Einführung in Swaps Derivate-Kontrakte können in zwei allgemeine Familien unterteilt werden: 1. Eventualforderungen, z. Optionen 2. Forward-Forwards, die börsengehandelte Futures, Forward-Kontrakte und Swaps beinhalten. Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, die für einen bestimmten Zeitraum Cash-Flows austauschen. In der Regel wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Cashflows durch eine zufällige oder unsichere Variable wie einen Zinssatz bestimmt. ausländische Wechselkurse. Aktienpreis oder Rohstoffpreis. Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Bindung, gepaart mit einer Short-Position in einer anderen Bindung, betrachten. Dieser Artikel diskutiert die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps: die plain Vanilla Zinssatz und Devisen-Swaps. Der Swaps-Markt Im Gegensatz zu den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakten sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente. Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Kontrakte, die im Freiverkehrsmarkt zwischen privaten Parteien gehandelt werden. Unternehmen und Finanzinstitute dominieren den Swap-Markt mit wenigen (wenn überhaupt) Personen, die jemals daran teilnehmen. Weil Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass ein Kontrahent den Swap verletzt. Der erste Zinsswap trat zwischen IBM und der Weltbank 1981 auf. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert. 1987 berichtete die International Swaps and Derivatives Association, dass der Swaps-Markt einen Nominalwert von insgesamt 865,6 Milliarden hatte. Bis Mitte 2006 lag diese Zahl über 250 Billionen, so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Das ist mehr als das 15-fache der Größe des US-Aktienmarktes. Plain Vanilla Zinsswap Der häufigste und einfachste Swap ist ein Plain Vanilla Zinsswap. In diesem Swap verpflichtet sich Partei A, der Partei B einen festgelegten, festen Zinssatz auf einem fiktiven Kapital zu bestimmten Terminen für einen bestimmten Zeitraum zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes für die Partei A auf demselben fiktiven Kapitalbetrag zu denselben festgelegten Terminen für denselben festgelegten Zeitraum zu tätigen. In einem einfachen Vanilla Swap. Werden die beiden Geldflüsse in der gleichen Währung bezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden Abrechnungstermine genannt. Und die Zeit zwischen Abrechnungsperioden. Da Swaps maßgeschneiderte Verträge sind, können Zinszahlungen jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in jedem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel, am 31. Dezember 2006, schließen Gesellschaft A und Firma B einen Fünfjahres-Swap mit den folgenden Ausdrücken ein: Firma A zahlt Firma B ein Betrag gleich 6 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Million. Unternehmen B zahlt Unternehmen A einen Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einen fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Offer Rate. Ist der Zinssatz, den Londoner Banken bei Einlagen anderer Banken in den Eurodollarmärkten bieten. Der Markt für Zins-Swaps verwendet häufig (aber nicht immer) den LIBOR als Basis für den variablen Zinssatz. Aus Vereinfachungsgründen können wir davon ausgehen, dass die beiden Parteien Zahlungen jährlich am 31. Dezember beginnen, beginnend in 2007 und im Jahr 2011. Ende 2007 wird Unternehmen A Firma B 20.000.000 6 1.200.000 bezahlen. Am 31. Dezember 2006 war ein einjähriger LIBOR 5.33 deshalb, Gesellschaft B zahlt Firma A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000. Bei einem Plain-Vanilla-Zinsswap wird der variable Zinssatz üblicherweise zu Beginn des Abrechnungszeitraums ermittelt. In der Regel ermöglichen Swap-Kontrakte, dass Zahlungen miteinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden. Hier zahlt Firma B 66.000, und Firma A zahlt nichts. An keinem Punkt geht die Hauptänderung der Hände, weshalb sie als ein Nominalbetrag bezeichnet wird. Abbildung 1 zeigt die Zahlungsströme zwischen den Parteien, die jährlich (in diesem Beispiel) auftreten. Wer einen Swap verwenden möchte Die Motivation für den Einsatz von Swap-Verträgen gliedert sich in zwei Grundkategorien: kommerzielle Bedürfnisse und komparativer Vorteil. Der normale Geschäftsbetrieb einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die durch Swaps gemildert werden können. Betrachten Sie beispielsweise eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen (z. B. Verbindlichkeiten) zahlt und einen festen Zinssatz für Darlehen (z. B. Vermögenswerte) erwirtschaftet. Dieses Missverhältnis zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann enorme Schwierigkeiten verursachen. Die Bank könnte einen festverzinslichen Swap (bezahle einen festen Zinssatz und einen variablen Zinssatz) verwenden, um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, die gut mit ihren variabel verzinslichen Verbindlichkeiten übereinstimmen würden. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Arten von Finanzierungen. Allerdings kann dieser Vergleichsvorteil nicht für die Art der gewünschten Finanzierung sein. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Finanzierung erwerben, für die sie einen komparativen Vorteil hat, und dann einen Swap verwenden, um sie in die gewünschte Finanzierungsart umzuwandeln. Betrachten wir zum Beispiel eine bekannte US-Firma, die ihre Geschäftstätigkeiten nach Europa ausweiten möchte, wo sie weniger bekannt ist. Er wird voraussichtlich in den USA günstigere Finanzierungsbedingungen erhalten. Bis dahin endet der Fonds mit einem Euro, den es für seine Expansion benötigt. Austreten einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss eine der Swap-Parteien den Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin verlassen. Dies ist vergleichbar mit einem Investor, der vor dem Verfall einen börsengehandelten Futures - oder Optionskontrakt verkauft. Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun: 1. Kaufen Sie die Gegenpartei: Genau wie eine Option oder Futures-Vertrag. Ein Swap hat einen kalkulierbaren Marktwert. So dass eine Partei den Vertrag kündigen kann, indem sie dem anderen diesen Marktwert zahlt. Dies ist jedoch kein automatisches Merkmal, also muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus festgelegt werden, oder derjenige, der will, muss die Gegenpartei-Zustimmung sichern. 2. Geben Sie einen Ausgleichs-Swap ein: Beispielsweise könnte die Gesellschaft A aus dem oben beschriebenen Zinssatz-Swap-Konto einen zweiten Swap eingehen, der diesmal einen festen Zinssatz erhält und einen variablen Zinssatz bezahlt. 3. Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem: Weil Swaps berechenbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen. Dies erfordert, wie bei Strategie 1, die Genehmigung der Gegenpartei. 4. Verwenden Sie eine Swaption: Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap. Der Erwerb eines Swaptions würde es einer Partei erlauben, einen potenziell zu verrechnenden Swap zu gründen, aber nicht einzugehen, wenn sie den ursprünglichen Swap ausführen. Dies würde einige der mit der Strategie 2 verbundenen Marktrisiken reduzieren. Die Bottom Line Swaps können auf den ersten Blick ein sehr verwirrendes Thema sein, aber dieses Finanzinstrument kann, wenn es richtig eingesetzt wird, vielen Firmen eine Methode bieten, eine Art von Finanzierung zu erhalten, die das wäre Ansonsten nicht verfügbar. Diese Einführung in das Konzept der Plain-Vanilla-Swaps und Devisentermingeschäfte sollte als Grundlage für die weitere Untersuchung angesehen werden. Sie wissen jetzt, die Grundlagen dieser wachsenden Bereich und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Unternehmen den komparativen Vorteil, den sie suchen suchen. Kontaktieren Sie uns GCM Asien-Forex-Markt, der mit einer Kopf-Spinnerei, wurde der Markt Mit dem höchsten Handelsvolumen unter allen Investmentmärkten. Mit Hilfe der Hebelwirkung und der Nutzung von Liquiditätsquellen unter Bezugnahme auf die vorhandenen Sicherheiten bietet Forex in kurzer Zeit Erträge aus Kapitalanlagen, was einen Vorteil gegenüber allen anderen Anlageformen bedeutet. Die schnelle Entwicklung der Kommunikationstechnologien und ihre Anwendung im Investmentbereich ermöglichten es, Investitionen mit wenigen Klicks von überall auf der Welt zu verwalten. Die Geschichte der Devisenmärkte zeigen, dass der Austausch von Währungen auf der Grundlage eines spezifischen Systems und die Festlegung der Wechselkurse für die nationalen Währungen bis 1940 rsquos. Nachdem der Zweite Weltkrieg relativ unbeschädigt war, sahen die USA ihren Dollar als Pfund Sterling, der bis dahin das Medium des Austauschs war. US-Dollar wurde als die globale Währung in der Bretton-Woods-Konferenz angenommen, benannt nach der Stadt in New Hampshire, wo 730 Vertreter aus 45 Ländern trafen sich im Jahr 1944. Pegged gegen das Gold, mit 1 Unze Gold fixiert auf 35 USD, Wechselkurse für Andere Währungen wurden auch für den Dollar festgelegt. Der erste Forex-Handel unter den neuen globalen Bedingungen begann mit bescheidenen Perspektiven in einem festen Wechselkursumfeld. Allerdings, wie die Zeit verging, Pushing anderen Ländernrsquo Währungen gegen den Dollar, und pegging Dollar wiederum gegen Gold, führte zu Stabilitätsproblemen in den europäischen und fernöstlichen Ländern. Die Lösung nahm die Form des Smithsonian-Abkommens unterzeichnete 1971 unter der Leitung des US-Präsidenten des Tages, Nixon. Der Forex-Markt, wie wir wissen, wurde aus diesem Bild geboren. Diese Vereinbarung beseitigte alle bestehenden Wechselkursverhältnisse und formierte ein System des Streubesitz-Wechselkurses. Heute wurde Forex zu einer Plattform, auf die jedermann dank technologischer Entwicklungen zugreifen und investieren kann. Aber warum Forex gewann seine aktuelle Popularität Let39s Antwort auf diese Frage unter bestimmten Gründen: Forex ist leicht zugänglich Eröffnung Konten und Anfang Handel ist extrem einfach. Investitionen sind nur wenige Schritte entfernt, vorausgesetzt, dass ein mit dem Internet verbundener Computer in Reichweite ist. Es ist leicht, beide Arten zu handeln Es ist möglich, Positionen für beide Fälle und Aufstiege in Paritäten, die das Objekt der Forex-Instrumente bilden zu nehmen. Mit anderen Worten, man kann Renditen nicht nur durch den Kauf mit der Erwartung der Zunahme, sondern auch durch den Verkauf mit der Erwartung des Sturzes zu erreichen. Der Markt ist an allen Wochentagen geöffnet Der Markt, der an Sonntagnächten (GMT2) öffnet, arbeitet bis Freitag Nacht. Daher ermöglicht es Investitionen 5 Tage die Woche, 24 Stunden am Tag. Es ist ein freier Markt Angesichts der Anzahl und Vielfalt der Anleger, keine einzelne Person oder Einheit wäre in der Lage, direkt und festlegen Preise. Daher ist es ein Markt frei von Manipulationen. Leverage verwendet Leverage ermöglicht schnelle Änderungen des Wertes der Position. Dies führt dazu, dass die Ergebnisse in sehr kurzen Zeiträumen im Vergleich zu anderen Anlageinstrumenten erzielt werden (die Hebelwirkung ermöglicht nicht nur hohe Renditen in kurzen Perioden, sondern auch das Risiko von Verlusten im gleichen Zeitraum). Keine Provision Keine Provisionen werden für Paritäten und Waren erhoben, außer für einige Bestände. Dies hilft, relativ günstige Positionen zu öffnen. Demo-Konten sind verfügbar Es ist möglich, Investitionen unter realen Bedingungen versuchen, mit einem Demo-Konto mit virtuellen Währung. Das Demokonto dient als beste Option für eine risikofreie Ausbildung. Elektronisches Kommunikationsnetz (ECN) ECN ermöglicht direkte Eingaben in die Liquidität des Forex-Marktes (Interbank) ohne die Kontohandelstabelle und ist eine Art von Angebot, in dem die clients39 Anfragen auf externen Märkten betrieben werden. Die Aufträge, die in das ECN-System eingegeben werden, werden sofort in den Markt eingeführt und werden auf dem Markt anhängig. 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